Как инвестировать в облигации в Казахстане

Облигации — выгодный инвестиционный инструмент, который дает возможность зарабатывать как на процентах от вложений, так и на продаже активов. Доходность этой ценной бумаги выше, чем у банковского вклада. Однако такой способ инвестирования имеет немало нюансов. Поговорим об особенностях, видах и ликвидности облигаций, а также расскажем, где их могут приобрести жители Казахстана.

Что такое облигации

Облигация (бонд) по сути является кредитом, который государство или коммерческая организация берет у широкого круга лиц. Выпуская ценную бумагу, эмитент рассчитывает на привлечение инвестиций. Держатель приобретает право вернуть заемные средства (номинал ценной бумаги) в определенный срок с процентами — купонными выплатами.

Главное отличие облигации от других ценных бумаг состоит в возможности уже при покупке рассчитать выгоду от вложений. Разница между бондами и акциями заключается в таких особенностях:

• возможность выпуска не только акционерным обществом, но и предприятием другой организационно-правовой формы, государством, органами местного самоуправления;
• отсутствие у держателя права на долю в бизнесе и управление компанией;
• наличие срока обращения.

При этом существуют бессрочные облигации, по которым инвестор получает доход без их погашения. Эмитент имеет право выкупить ценные бумаги по номинальной стоимости в определенный срок (например, через 5 либо 10 лет).

На фондовых биржах и в инвестиционной практике используют 3 вида доходности облигаций.

• Купонная доходность. Рассчитывается как соотношение выплачиваемых процентов к номинальной стоимости бонда и равна купонной ставке.
• Доходность к погашению (yield to maturity, YTM). Показывает, сколько процентов годовых относительно номинала получит держатель, не продавая ценную бумагу до момента выкупа эмитентом.
• Текущая доходность (current yield, CY). Показатель хорошо работает для краткосрочных вложений и определяет сумму, которую получит инвестор при продаже бонда по текущей рыночной цене.

Заработок на облигациях состоит из:

• купонного дохода;
• дополнительной прибыли от продажи ценной бумаги при росте ее цены на бирже.

Еще один способ заработка — покупка бонда с дисконтом, при которой с наступлением срока погашения эмитент выплачивает номинальную стоимость облигации плюс процент. Таким образом, вы покупаете долговое обязательство со скидкой, а продаете — по полной цене.

Ликвидностью облигаций называется их способность быстро продаваться по рыночной стоимости.

Виды облигаций

Самая распространенная классификация облигаций — по типу эмитента. По этому критерию ценные бумаги подразделяются на такие группы:

• Государственные. Суверенные облигации выпускаются государством и гарантируются правительством. Их задача — покрытие дефицита бюджета и предоставление гражданам выгодного инвестиционного инструмента с низкой степенью риска. В Казахстане в роли эмитента могут выступать Нацбанк и правительство РК в лице Министерства финансов.
• Муниципальные. Эмитируются региональными органами управления с целью развития и строительства объектов, находящихся в муниципальной собственности.
• Корпоративные. Их выпускают компании для привлечения инвестиций на развитие бизнеса. Разновидностью таких ценных бумаг являются коммерческие облигации, которые не продаются на бирже, а распространяются адресно или по закрытой подписке.
• Иностранные. Выпуск долговых бумаг осуществляют другие страны и зарубежные компании.
• Инвестиционные и структурные. Эмитентами выступают посредники (банки, брокеры, управляющие компании), которые инвестируют деньги держателей активов в другие ценные бумаги и получают за это вознаграждение.

В 2021 году в Казахстане в обращение вошли ESG облигации, которые дают гражданам возможность инвестировать деньги в социальные и экологические проекты.

Чаще всего ценные бумаги эмитируются на предъявителя. Однако возможен выпуск именных облигаций, в реквизитах которых указываются имя или фирменное наименование держателя. При перепродаже в бумагу вписываются сведения о новых владельцах.

Еще одним распространенным критерием классификации бондов является определение размера купона (процентной ставки). Соответственно, купон может быть:

• фиксированным (встречается чаще всего), при котором собственник актива получает неизменный процент;
• плавающим — изменяемым при определенных условиях, например, при снижении или увеличении нацбанком процентных ставок;
• нулевым — не предполагающим выплаты купонного дохода (инвестор получает прибыль от покупки актива со скидкой и погашения по полной стоимости).

Более сложные варианты облигаций с точки зрения принципа начисления дохода — ценные бумаги с индексируемым номиналом, инвестиционные и структурные, по которым прибыль не фиксирована и не гарантирована.

По времени погашения бонды подразделяются на такие типы:

• краткосрочные с периодом действия менее года;
• среднесрочные — 1–5 лет;
• долгосрочные — свыше 5 лет;
• бессрочные, для которых срок выкупа не определен.

По валюте вложений различают облигации в долларах, евро, фунтах стерлингов (все они относятся к категории евробондов) и в национальной денежной единице.

С актуальным на сегодня курсом валют вы можете ознакомиться на нашем сайте Fincult.kz.

По обеспеченности долгового обязательства бонды делятся на три категории:

• Обеспеченные. В качестве гарантии может выступать залоговое имущество должника, которое держатель активов может продать и таким образом вернуть вложения. Другие варианты — поручительство сторонней компании, банка, государства или регионального муниципалитета.
• Необеспеченные. Являются достаточно рисковым инструментом. Если эмитент утратит платежеспособность, вкладчики могут рассчитывать на возвращение инвестиций по завершении процедуры банкротства наряду с другими кредиторами.

Отдельные категории — ипотечные облигации, обеспеченные залоговым имуществом, а также ценные бумаги, выпущенные в рамках секьюритизации и обеспеченные выделенными активами.

Как купить облигации в Казахстане

Инвестиции в государственные облигации, а также в долговые ценные бумаги отечественных и зарубежных корпораций осуществляются двумя путями:

• Покупка бондов на KASE. Открытие брокерского счета на Казахстанской фондовой бирже доступно через зарегистрированного брокера. Доступ к рынку ценных бумаг предоставляет большинство банковских учреждений второго уровня. На национальной платформе можно купить только гособлигации и активы компаний, работающих в РК.
• Приобретение ценных бумаг на инвестиционных платформах. К таким площадкам относятся, в частности, Freedom Finance и Халык инвест. Покупка происходит на сайтах или через мобильные приложения торговых платформ. Преимущество таких сервисов заключается в открытии возможностей для инвестиций в корпоративные облигации иностранных компаний.

Самыми надежными для заработка, хотя и не особо высокодоходными являются государственные облигации. При вложении денег в бизнес необходимо в первую очередь обращать внимание на кредитный рейтинг эмитента. Подписывайтесь на рассылку Fincult уже сегодня и узнавайте о самых действенных способах увеличения капитала в Казахстане.